进入2月份，整体上延续了1月份产销平稳协调、结构持续提升、状态总体向好的状态和势头。因为1月份所实现的不低于去年同期销量、结构，再加上错开去年春节假期之后「多出来」差不多一周的销售时间，让2月份得以在心态和状态两个方面都能够更好地轻装上阵、有条不紊，并呈现出我们所期待而追求的从容不迫、游刃有余。

按照这样的进度和节奏，预计今年1、2月份有望达到「三个略高于」——略高于目标进度、略高于去年同期、略高于去年同期增量——的目标完成，相比于之前的预期，「如果1、2月份拉通下来，能够实现1500元－2000元的结构增长，且不低于去年同期的销量完成，就是有质量、有保证的目标实现」，「三个略高于」当然体现了更高质量、更好结果。

确实是，比预想好。

一方面，一年之计在于春，全年增长看元春。这样的进度来之不易，需要倍加珍惜，也为一季度「开门红」乃至全面目标完成奠定了重要的进度基础，可以更好地保持定力、争取主动。从最近几年行业的运行调控、市场情况来看，1、2月份抓得紧、抓得实，全年就有信心和把握，而且前两个月的增量和结构增长也大体上能够为全年目标保证增长兜底。

另一方面，也要认真分析增长的构成，今年的增长首先离不开去年年末积极而有效的跨周期调节——调好了状态、腾出了空间、稳定了预期——很难想象，如果没有跨周期调节或者调控不到位，不仅1月份大概率同比减量，2月份也将因此承担更大的压力，1、2月份能够不低于去年同期已然不错，肯定不会有现在这样良好的目标实现、状态表现。

这些内部视角的观察与复盘，既充分肯定开年以来的积极表现，体现了行业推动高质量发展、推进高效能治理、造就高素质队伍的能力水平；也要保持清醒头脑，市场实际情况没有数据还原的好，一些新情况、新变化需要引起高度重视。相比于前两年，更多关注电子烟等新物种的入侵，现在或许更需要防范消费意愿减弱、消费能力下降带来的压力和影响。

正如在春节观察：消费有复苏，也有分化中所表达的那样，复苏是真的，分化也是真的。

整体上，元春季节保持了不错的市场热度，我个人不太喜欢「报复性」的说法，更接近于「补偿性」的释放和反弹。对比前两年感官体验当然会很强烈，客流商流都在短期内迎来非常集中的爆发，到处人潮涌动，但真正的消费能力、消费意愿并没有真正起来，最终的数据也远没有恢复2019年的水平，而这种热度能够持续多久、能否持续下去也还需要时间来加以验证。

从2月份开始，销售结构和价格、动销、库存等状态表现还是有一定的下滑，尤其高端市场的反应还要更突出一些，除了元春过后必然的、必要的调整修复，这种回落更多还是由市场需求本身所决定。随着春节结束，节日消费迅速退出并拉低了之前的市场热度，逐渐回归到日常刚需状态并直观还原了消费分化所带来的变化与影响。

谨慎乐观，在乐观中保持谨慎。

我们认为，「全力拼经济」的共识和氛围，整个社会经济活动的全面激发、重装上阵，是推动消费复苏的最大利好，也有利于把元春季节的复苏势头巩固下来。目前来看，消费延续并保持了温和复苏的势头，服务消费反弹快于商品消费，日常必需品、餐饮服务、影视行业、家居类商品、旅游娱乐消费成为当前的消费亮点，也带动了整体的市场热度。

但消费复苏受制于居民收入和就业，如果接下来这几个月经济运行没有实现稳步回升，经济活动的活力和后劲不能得到保持，「钱包空的」、「捂紧钱包」会让之前已经出现的消费分化延续下来进而继续拉大，非必要不花钱、非必要不消费也会从结构逐渐蔓延到销量上来，这是需要引起足够重视的外部制约，同时对满足需求、服务需求、稳定需求提出了更高要求。

关键要，按计划来。

对于今年经济运行的目标、重心和要求，「努力实现经济合理增长」讲得很清楚。在坚持「十六字」调控方针，保持紧平衡状态的前提下，始终把经济平稳运行和市场良好状态摆在优先位置，加大重点品牌培育力度，注重供需双侧协同发力，以质的有效提升和量的合理增长来支撑经济合理增长，促进经济运行保持在合理区间，提升经济运行的稳定性、协调性、可持续性。

近年来的经历和经验告诉我们，市场需求的有效满足，动态合理的供需平衡，产销计划的平稳协调，科学精准的运行调控，稳定且可持续的客户盈利和预期建设，产业链供应链的协调联动、同频共振，是截至目前状态保持良好、经济保持平稳运行的根本保证，也是接下来继续保持良好状态、继续保持经济平稳运行的关键所在。

以2月上旬的目标进度——边走边看，边看边调——2月中下旬乃至整个2月份，只要兜住同比不降或者少降，就足以保证1、2月份的良好开局。考虑到消费复苏仍然面临不稳定性、不确定性，而消费分化会增加结构提升的难度和压力，或许需要更大力度来「稳高保低」，稳定高端需求，维护高端品牌良好状态，保证中低端产品供给，保持中低端市场平稳有序。

对于各家品牌而言，快一点慢一点，多一点少一点，高一点低一点，归根结底要稳一点好一点。维护好核心品规的产品品质、市场状态是一个关键，服务好核心零售户、核心消费者，守住基本盘，稳住基本面；提升高端产品和新品的活力是另外一个关键，高端产品尤其要保持活跃度、增强鲜活感、涵养成长性，同时要为新的增长做好技术、产品和市场的准备。

「在有鱼的地方捕鱼，在有水的地方养鱼」，这句话放在当下的市场语境中，同样适用，同样解决问题。