烟草在线据日经CNBC报道编译　　银行人员和官方人士称，日本最大的券商卷入一项内部交易扩大调查，这使得一项最高筹集多达60亿美元资金的筹资计划变得复杂化，该资金将用于2011年3月日本地震后的重建工作。

　　日本财务部正在筛选四家承销商来管理日本烟草公司的股票出售事宜，该公司为世界第三大烟草公司，这宗交易预计将成为近年来日本最大的一宗售股交易。

　　这宗交易是日本证监机构开始对野村控股展开正式调查以来的东京首次大型售股交易。

　　野村控股是日本最大的券商、市场主承销商，以及拥有众多的日本散户投资者，该公司本有望在日本烟草公司这样的售股交易竞争中处于领先地位。

　　但是官方人士称，如果本次内幕交易调查导致野村控股受到处罚，它将被排除在本次国有企业售股的承销商名单之外。

　　日本财务部计划将政府在日本烟草公司的持股比重从二分之一减持到三分之一，以筹集现金用于东北部沿海地区受海啸破坏后的重建工作。

　　野村控股拒绝评论日本烟草公司的售股事宜，也不评论其业务是否会受调查影响。

　　据知情人士透露给路透社的消息，总共有12家投资银行于周三（6月6日）截止日期前提交了参与日本烟草公司售股事宜的申请，其中5家是日本券商。官方人员称，财务部将选出3-5个券商负责日本国内的售股事宜，并选出4-6个外国银行处理海外售股。承销商的最终确定将于6月中旬前完成。

　　如果野村控股被排除在外，其声望将会受损。

　　银行人员称，预计日本烟草公司的这笔承销费用仅占售股总额的1%，但是，这是一个展示营销才能的机会，有望被其他潜在的筹资公司选中。

　　野村控股已经卷入两次大型售股事宜的内幕交易调查中。

　　据了解消息的监管者和相关人士所说，在这两次售股交易中，野村控股的员工在公开声明发布前泄露了日本瑞融金融集团和石油开发商-帝石的售股信息。

　　上周（5.29-6.03），华尔街银行被认定是泄露2010年日本板硝子株式会社的售股计划机密消息的源头，内幕交易调查范围扩大至摩根大通银行。

　　日本证券交易监督委员会要求美国证券交易委员会，对2010年日本东京电力公司的售股事宜开展内部交易调查，该宗交易中野村控股是主承销商。

　　合规的重要性

　　日本财务部在上月为筛选承销商建立了一个数字积分卡，包括对销售日本烟草公司股份的每家公司的策略以及其各自要求的承销费用的评估。但据文件显示，售股券商是否合规运作占总分12%的比重。

　　知情人士称，若参与竞争日本烟草售股这宗交易的银行因违反证券法规而遭受处罚，将被排除在外。该知情人士要求不公布姓名，因为承销商的筛选正在进行中，并且野村控股也没有受到任何处罚。

　　以上做法是有先例可循的。在2002年，摩根士丹利投资公司被禁止参与东日本铁路公司和西日本铁路公司中的政府股份售股事宜。在参与竞标政府售股事宜的邀请函发出时，当时摩根士丹利在违反证券法规后，正在执行为期5周的自营账户交易禁令。

　　野村控股在国内拥有大量的散户投资者，还有丰富的出售日本政府股份的经验，包括为日本最大的电话公司-日本电报电话公司（NTT）和日本最大的铁路公司-东日本铁路公司售股。

　　根据汤姆森路透社调查的数据显示，野村控股去年是为日本公司售股的第一大承销商，摩根大通则排名第14位。

　　摩根大通拒绝对日本烟草公司的售股事宜发表评论。该券商在本周（6.3-6.9）发言称日本证券监管者在内幕交易调查中还未发现任何“组织”牵涉其中。

　　本次售股允许财务部出售其在日本烟草公司中多达166万股的股份。上周五（6.1）收盘时的价格是每股432,500日元（约合5,500美元），今年到目前为止已经增长了19%。

　　日本烟草公司在上月宣布以4.75亿欧元的价格收购了比利时烟草生产商Gryson的事宜。日本烟草称，若明年3月份前政府售股，其将回购价值约2,500亿日元的流通股。政府将获得大约60亿美元帮助灾后重建。