对去年年底高库存的忧虑,兼受今年年初“开门红”大放量的打压,2024年上半年卷烟零售市场呈现出前所未有的疲软。笔者认为主要表现在:
首先,零售户普遍对未来预期较为悲观。
他们不敢再像以前那样按部就班地“打长线”,战略上以“快进快出”作为主要操作手段。具体说来,以前大放量时期都是不假思索地把货拿足,基本是给多少拿多少,没人想到万一出不了手怎么办?反倒是相信紧缺相随的真理,放量不拿以后货源紧张就没货可卖了。很多年来,按照此种思路操作从没有失手过,烟草公司和零售户一直配合默契,年初货源充足,年底略显紧张,可以说供、销两旺。
进入2024年之后,这种自信在零售户身上基本看不到了,不仅年初拿货时畏首畏尾,拿到手也不敢囤货,人人希望“跑得快”,只可惜愿望总是落空。不仅跑得不快,跑慢了货还会被困在手里。这种现象一直持续到目前,尚无改善迹象。好在公司放量脚步有所放缓,低档烟供应增加,高档烟逐渐减少,这才让零售户松了口气,但是市场向好的局面始终没有出现。
其次,“二级市场”不活跃。
就像二手房是楼市晴雨表一样,卷烟的“二级市场”就是零售市场的风向标。“二级市场”指的是由烟贩子搭建的地下交易平台。虽然这个市场不被官方认可,甚至是重点打击的对象,但是不认可不代表它不存在,严打不代表就要消失。
“二级市场”从业人员都是一些“专业人士”,他们对市场供求关系的波动非常敏感。“二级市场”活跃了,说明零售市场有“起飞”迹象,目前“二级市场”不活跃固然有政府打击力度加大的原因在里面,但是卷烟市场缺乏流动性才是烟贩子蛰伏的重要因素。只要卷烟行情好起来了,打击力度再大都不能阻止烟贩子逐利的脚步。
最后,低档烟和畅销烟过剩。
虽然低档烟近期加大了投放量,较提价之前相比,供应量还是偏少的。按常理说,应该供不应求才是,但是各店目前均有存货。卷烟中的当家产品畅销烟表现同样不如人意。即使红白事主打产品也出现了大面积销不出去的情况。红白事用烟一般比畅销烟档次略高,但这类烟销不动也能说明问题。要知道在以往,每年都有一段时间闹着饥荒。
基于此,笔者对下半年卷烟零售形势作如下判断:
首先,颓势延续。
离下半年结束还有将近四个多月时间,如果不出意外,这四个月卷烟零售将延续上半年的颓势。因为卷烟零售的基本面要发生改变,还需要经济状况先好转,但目前这个前提条件还不具备。
受经济下行因素影响,宏观需求不足、消费降级对卷烟零售业影响将成为常态,且在以后岁月里继续得到深化。低档烟和畅销烟零售价走高,使得部分中低产阶层开始分化,部分烟民开始戒烟,高档烟更是没有销路。这种现象在乡村表现更为明显。
其次,缩量假象。
如果卷烟供应继续缩量,零售市场会有向好迹象。但缩量程度毕竟有限,因为年初预订计划需要完成。且因供应缩量而导致的“反转”只是一种假象,并不能作为判断行情好转的依据。
目前距明年“开门红”时间越来越近了,一旦12月份清库存达不到预期目标,恐惧和忧虑心理仍然会卷土重来,今年年初的“保命”一幕就会重演,这才是下半年卷烟零售业本来面目。何况缩量只是一种假设,现实情况还不一定缩量,只是缩量可能性比较大而已。
第三,二级市场。
“二级市场”可能会有所启动,从而带动高档烟库存消化速度。这是因为卷烟投放重头戏在上半年,下半年消化的压力有所减轻。不同区域需求量开始出现分化,优势高需求区域向中低需求区域“虹吸现象”逐渐形成,“二级市场”对零售户的高度依赖开始显现。但是由于卷烟零售市场大环境不容乐观,“二级市场”影响力虽有但不会太大。夏季麦收期间卷烟销量不佳就很说明问题,以往这是卷烟、饮料、啤酒销售的旺季,但今年反应平平,年中这个点的业绩弄不好就影射着全年。
“二级市场”只要发力了,对高档卷烟销售或多或少都会有带动作用。这里需要特别指出的是:研究卷烟流动情况,绝对不能撇开“二级市场”的作用,在政府部门没有把它彻底根除之前,“二道贩子”大多还是零售行业的“头雁”,普通零售户是担当不起这个责任的。好好分析他们的动向,对卷烟零售大体走向就能做到准确把握。
最后,异型烟积压。
2024年异型烟和新品推出力度过大,市场衔接略显仓促,短期内消费者认知和接受能力有限,下半年会累积成新的积压。虽然少数细支烟发挥了中流砥柱的作用,利用进入市场早、消费者猎奇心理有利条件先入为主占领了市场,但依然改变不了异型烟群体的颓势。 其他入行晚的更是表现平平,还有一部分更是遭到了烟民的抵触,对异型烟板块形成了拖累,重点表现在中支烟无人问津。
客观地说,异型烟推出历史并不长,短期内有这样的成绩也算不错了,但是就粗支烟与异型烟的销售比例来讲,异型烟的前行之路仍任重道远。下半年存货中,如果没有“二级市场”的带动,异型烟库存应有逐渐增大的可能。
笔者以上所言,主要是对乡村卷烟零售业观察得出的结论,也许在县级以上城市表现并不如此。总的说来,下半年行情不容乐观,如果供货不缩量,到了新旧年交接之际,2024年开门红的情景剧将会再度出现。对未来的信心被反复揉搓,绝不是赚不赚钱,或者赚钱多少那么简单。今年大量零售店歇业转租,至少说明,这个行业的可持续发展受到了威胁。调整供货结构、努力实践好“稍紧平衡”政策,是解决这个问题的关键。
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