本网站含有烟草内容,未成年人谢绝访问

在线参阅

零售户在线

烟薰

雪茄汇

造雾新世界

您的位置:  首页 > 管理营销 > 业外纵览 > 正文

一汽集团联合兼并的企业发展之路

2002年04月22日 来源:烟草在线 作者:执笔人:北京大学光华管理学院 田昆
A+ A
   五、资产重组与并购的模式   在企业组织结构调整的同时,必须进行资本结构的调整。   一汽这些年的联合兼并都是在国有经济范围内进行,进来的企业基本都是负债率很高的企业,一汽向这些企业投入资金进行改造,又加剧了自身的“贫血”,导致资本结构更加不合理。因此,这两年结合产品结构、企业结构调整逐步进行了资金结构调整,走了两条路:   第一条路是利用一汽的重要发展项目,引进外资、引进技术,走了一条合资建设的路。   第二条路是以一汽的优质资产,吸引、支配控制社会资金,为一汽的发展服务,走了一条股份制改组改造的道路。一汽资产重组与并购的模式主要有:   1、“有偿兼并”吉林模式   发展企业集团的根本目的在于在更大范围内实现生产要素的优化重组和资源的合理配置,发挥集团的整体化优势,实现规模经济效益。这就要求企业集团必须建立起以资产经营一体化作为标志,形成作为集团中力量的经济实体。   中央企业兼并地方企业,其难度很大。为了解决这个问题,一汽进行了历时四年的实践和探索,1986年,按照国家“七五”计划,一汽与吉林、长春、哈 尔滨三市的五个工厂共同建设6万辆轻型车生产基地,其中,哈尔滨齿轮厂原隶属中央,财政渠道比较顺利划转过来,进入了一汽集团的核心层,而吉、长两市的四个工厂由于隶属地方,实现资产联合,处理好集团与地方政府的产权关系和利益分配关系就比较复杂。最初是采用松散联合,但是这等于一汽把国家交给的轻型车任务又交给了地方企业搞,一汽要承担很大风险,同时利益不能集中到一汽,投资得不到报酬,并且干部由地方任命不便于管理,无法进行有效管理;地方也认为辛苦搞的企业冠以“一汽”名难于接受,松散联合方式走入死胡同。后来进一步发展到“紧密联合方式”。当时采取的是“投资分利”方式,即地方企业加入一汽集团实现紧密联营后,经营管理权交给一汽,而企业原有的固定资产、自有流动资金和专项资金(不含福利、奖励基金)经过清点核实后,作为地方政府对该厂的投资,一汽则以技术、管理软件和补充资金投入作为投资,双方按各自投资比例参加利润分配,企业原税收渠道不变,双方按“先分后税”的原则向各自所在地缴纳税金。“投资分利”的方式,比较适应当前的财政体制,保证了地方经济利益,利用了地方现有资产存量,避免了重复投资、重复建设,使轻型车项目能够较快地开展起来,在初始阶段起到了积极的作用,但是,这种方案不是规范的股份制企业组织形式,也很难实现资产经营一体化。由于产权关系维持原有形态,生产要素的优化重组和资源的合理配置也难以实现,“六统一”统不起来。例如:在企业发展规划上,地方往往更注重近期的效益,而集团则强调总体战略的实现;在利益分配上,地方有利就分,这几年汽车行业不景气,风险则压在集团肩上;地方企业本身也常为“两个婆婆”为难,甚至银行也为还贷责任不清,不愿给企业发放贷款。这些矛盾,逐渐使一汽和地方政府认识到实现资产经营一体化的必要性,吉林省委、省政府领导多次组织协调,决定采取承担债务、经营补偿的方式对吉、长两市四个地方企业实行有偿兼并。每年付给长春500万吉林1000万元。即兼并后,在一汽承担四厂全部债务的同时,对地方政府给予四厂的投入,由一汽用经营四厂实现的利润,按一定基数、逐年递增比例和起止年份偿还,当年创收不足部分由一汽用自有资金补足。这就是当年赫赫有名的“吉林模式”。   2、“行政撮合”——行政行资产划拨   云南篮箭原先是西南军工企业、生产驾驶室,原计划在贵州生产发动机,在重庆搞装置,但由于种种原因没有走成整体的产品互补之路。该厂位于曲靖的山沟里,因债务包袱沉重企业已面临破产,谋求兼并。国家曾建议二汽兼并,但二汽云南考查后,认为兼并债包袱太重,不愿意兼并。吉林省原省长高岩到云南任省委书记,一心要撮合这门“亲事”,一汽经过调研,提出“三家抬”的方案,地方让51%的股份给一汽,红塔集团占20%,地方占29%股份,原有债务“挂账停息”同时一汽派干部进厂;在产品技术上由一汽抓管理、生产;并将西南市场让给该厂。   在海南兼并案中,吉林原省长杜青林去“海南”任省委书记,在邹家华总理的支持下,通过资产无偿划拨,兼并成为一汽集团的子公司。   在调查中我们发现,行政行资产划拨是一汽兼并方式中用得最多的。   3、新设合并,股份改制上市   一汽股改的基本思路是“先小后大,先局部后整体,先境内后境处”。96年先包装了四环公司上市,这只是一个1500多万元的小盘 ,下面以一汽四环为例介绍一汽新设合并,股份改制上市的资产重组与并购模式。   (1)一汽四环改制上市前的状况:   一汽劳动就业服务企业始创于1979年。当时就业形势十分严峻,大量初高中毕业生下来,返城知青又加入这个行列,孩子就业成了问题的焦点,成了职工的后顾之忧。总厂领导为了解决这一问题根据中央“三结合”就业方针,专门反映派了领导骨干,组织就业,广开门路,从办17个劳务队起步,很快成立了服务公司。后来为加强和统一领导,一汽于1982年3月将厂知青办和服务公司合并成立了一个集体企业管理处(劳动服务公司)。十五年来,公司通过发展汽车生产和配套以安置劳动就业为已任的一汽劳动就业服务,共安置职工待业子女就业3万多,截止1993年末,已兴办从事整车开发改装、装配、零部件加工、建设安装、商饮服务的综合性企业128个,户头网点536个,其中曾经省市批准的中型企业5户;现有500人以上的企业20户;利润总额在100万元以上的有18户;股份制(合作)企业有3户;中外合资企业已签约、建设的有3户;为解决职工“菜篮子工程”的国家级农贸市场两座。1988年起曾先后被吉林省政府命名为省级先进企业,被国家劳动部、机电部命名为全国优秀劳动就业服务企业,并经过中汽公司批准先后进入国家二级、一级企业行列。   企业名称中“四环”,也放映了一汽劳服集体企业现状、性质和特点,其基本含义有四层:一是企业是紧密地团结围绕在一汽主体厂的辊周建立起来的;二是她为一汽中、轻、轿、微四大汽车系列产品生产配套服务的;三是她具有独资、合资、联营、股份等四种资产结构形式;四是她要努力实现质量好、效益高、安置稳定、服务周到的四大目标。   (2)创立合并的始作俑者;一汽四环企业总公司(集体企业管理部)的概况   一汽四环企业总公司是一汽集团公司关于建立现代企业制度进行公司化体制改革的新事物,是一汽集团公司领导下司和职能管理部门,是一汽集团公司关于建立现代企业制度进行公司化体制改革的新事物,是一汽集团公司领导下司和职能管理部门,是对一汽集团和社会进行配套服务的新型经济实体。公司拥有职工36,367人,生产经营企业598家,资产总值11.8亿元1995年销售收入13亿元。主要从事一汽集团中、轻、轿、微四大系列6.077种28.564件汽车零部件的生产及一汽集团各种汽车的售后维修服务和技术咨询,已建立工、商、饮、服、建筑、安装、培训教育等多种功能的服务体系。公司先后在上海、深圳、珲春等地建立了投资公司,并与香港、日本、泰国、马来西亚、德国、韩国等国家或地区建立了合资公司。   1988年公司被授予省先进企业,公司与一汽同步进入国家二级、一级企业行列。   (3)一汽四环车股份有限公司概况   1993年4月5日,长春市经济体制改革委员会同意设立长春一汽四环汽车股份有限公司,根据该文件,由中国第一汽汽车集团公司、一汽劳动服务公司(现为一汽四环企业总公司)、中国汽车工业总公司长春汽车研究所中实改装厂三家发起,并向社会法人太内部职工定向集成立本公司,1995年公司先后荣获中国企业AAA级最佳形象及吉林省首批标准化股份有限公司称号。   一汽四环主营:汽车改装(除小轿车、轻型车),制造零部件、汽车修理,汽车配件、汽车、小轿车经销。一汽四环主要业务:研制开发、生产和销售各种改装车、专用车及改装车底盘近40种和为一汽集团配套生产中、轻、轿各种车型的总成及零部件158种。并承担一汽集团生产的各种汽车的售后三包维修服务和为厂区职工生活服务的业务。主要产品、生产能力及市场销售A1120K2L5R5,CA4101K2C2R5,CA1110K2L4,CA1120K2R56,CA1110PK2L5和CA4120PK2等十四种车型年产量达2.6万辆,其中2.5万辆为一汽集团装置协作;其余为自销。   (4)创立合并的股本形成   三家作为发起人,长春市资产评估中心(现为长春市资产评估事务所)对截止1993年3月31日的一汽集团公司所属变型车厂、护栏厂、车箱装置厂、橡胶制品厂、汽研联合改装车厂的资产及一汽劳动服务公司(现为一上环企业总公司)所属一汽长春服务站、长青路市场的资产进行评估。一汽将经评估的净资产1,836万元和现金225万元投入股份公司,折为国有法人股2,061万股。一汽劳动服务公司(现为一汽四环企业公司)以经评估的720万元净资产及现金225万元折为945万股投入份公司,中实改装车厂以现金90万元认购90万。同时社会法人共投入504万元现金认购504万股,内部职工共投入现金900万元认购900万股。该次发行的内部职工股的股权证在吉林省证券登记有限公司全部托管。   公开发行前,公司注册资金本为4,500万元。发行后,本公司注册资本为6,050万元 向社会公众公开发行股票的额度为1,550万元,股东大会作出决议,对该1,550万元的额度全部向社会公众发行。   (5)一汽四环的上市过程:    1、96年初,国家公布新股额度,因四环与长春市体改办关系好,积极争取上市,到省市政府活动,因其是中直企业,在地方拿额度很难,所以到机械部争取额度,争取到1500万,之后长春市感到四环企业经营较好,又与市里关系好,使又给了50万额度,总共上市公众股1550万。   2、上市公司推荐人请曾做过“远洋渔业”、“张家界旅游”、“山东黑豹”的海通证券来做。   3、在上市新闻发布会上,一汽总经理认为一汽四环优

热文榜

红云红河集团 合力图强 和谐致远
更多

视频

更多

策划

分享到微信朋友圈×
打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。